存款利率邁入“1時(shí)代”，如何配置個(gè)人資產(chǎn)？

　　自央行7日實(shí)施降準(zhǔn)降息政策后，多家中小銀行迅速響應(yīng)，陸續(xù)下調(diào)存款利率。其中，部分銀行的長(zhǎng)期限定期存款產(chǎn)品利率已跌破2%關(guān)口，多數(shù)中小銀行的定期存款利率邁入“1時(shí)代”。中小銀行調(diào)降利率的原因是什么？存款利率還會(huì)繼續(xù)下降嗎？我們?cè)撊绾闻渲觅Y產(chǎn)？一起來看本期快問快答↓

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　　中小銀行此輪調(diào)降利率的原因是什么？

　　A: 中小銀行密集補(bǔ)降存款利率的背后，是銀行凈息差持續(xù)承壓、存款定期化加劇負(fù)債成本等多重因素推動(dòng)。

　　一方面，在金融支持實(shí)體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對(duì)剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營(yíng)壓力。

　　另一方面，存款定期化趨勢(shì)愈加明顯，且長(zhǎng)期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品定價(jià)偏高?！按婵疃ㄆ诨厔?shì)雖然有助于提高銀行負(fù)債端資金的穩(wěn)定性，但同時(shí)也提高了高成本存款的占比，不利于負(fù)債成本的壓降。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為。

　　政策利率下調(diào)后，對(duì)企業(yè)及個(gè)人消費(fèi)者而言，融資成本降低，不過對(duì)銀行而言則意味著資產(chǎn)端收益率下降。而商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，需要保持合理利潤(rùn)和凈息差水平，這樣也有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

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　　存款利率還會(huì)繼續(xù)下降嗎？

　　A: 上海金融與法律研究院研究員楊海平認(rèn)為，未來一段時(shí)間，市場(chǎng)利率仍然處于下行趨勢(shì)，存款利率還有可能繼續(xù)下降。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在最新研報(bào)中同樣表示，從存款降息的時(shí)間規(guī)律來看，今年二三季度市場(chǎng)很可能再度迎來存款利率調(diào)整。通過對(duì)存款降息歷史的梳理，總結(jié)出三條規(guī)律：

　　第一，降息節(jié)奏上往往是“大行領(lǐng)頭，小行跟進(jìn)”；

　　第二，不考慮降低存款利率自律上限、暫停部分高息產(chǎn)品業(yè)務(wù)等方式，只觀察存款掛牌利率調(diào)整的時(shí)點(diǎn)，時(shí)間間隔在3個(gè)月至9個(gè)月不等；

　　第三，控制存款利率的方式愈加多元，除了直接調(diào)整存款掛牌利率以外，也可以通過限制其他高息攬儲(chǔ)的方式引導(dǎo)銀行負(fù)債成本下降。

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　　我們?nèi)绾闻渲脗€(gè)人資產(chǎn)？

　　A: 楊海平建議，對(duì)于普通儲(chǔ)戶而言，可適當(dāng)調(diào)整個(gè)人資產(chǎn)配置策略。

　　一是要充分認(rèn)識(shí)到高收益資產(chǎn)趨于消失或者資產(chǎn)低收益率的必然性和持續(xù)性，避免因盲目追求高收益而踩雷；

　　二是調(diào)整存款的期限結(jié)構(gòu)，搶抓商業(yè)銀行利率較高存款產(chǎn)品投放窗口期，跨行分散存款；

　　三是搭建適合自己的投資組合，以一定比例的保險(xiǎn)產(chǎn)品為打底資產(chǎn)，分散投資于具有不同流動(dòng)性、收益性、安全性特征的理財(cái)產(chǎn)品。